核电产业利好不断 产业链龙头有望持续受益

中国自主三代核电“华龙一号”海外首堆——巴基斯坦卡拉奇核电K-2机组投入商运、中俄两国能源合作项目——辽宁徐大堡核电站正式开工、“国和一号”和“华龙一号”三代核电技术取得新突破……在碳达峰、碳中和目标下，中国核电产业发展正进入快车道。

在业内人士看来，根据“十四五”规划，到2025年我国核电运行装机容量将达到7000万千瓦，核电产业大发展将带动产业链上下游持续增长，相关公司有望因此受益。
 

核电安全性全球领先

今年3月，海南昌江核电项目3、4号机组获得颁发《核设施建造许可证》，标志着华能首个控股建设的压水堆核电项目机组具备了正式建造的条件。这也是今年全国两会后，第一个获得国家核安全局颁发《核设施建造许可证》的核电项目。

新的核电项目已经重回规模化建设阶段。据了解，为了推动核电发展，相关部门正在制定包括新一轮核电发展中长期规划、《核安全与放射性污染防治“十四五”规划及2035年远景目标》等在内的一揽子政策。

中国核能行业协会副理事长兼秘书长张廷克此前表示，未来15年仍是我国核电发展的重要战略机遇期，到2035年，我国核电在运和在建装机容量将达到2亿千瓦左右，发电量约占全国发电量的10%左右。

在张廷克看来，随着核电技术的不断突破和安全性、经济性提升，大型核电机组综合利用范围将进一步扩大，小型模块化反应堆也将在供电、供热、工业制氢、海水淡化等多个应用领域迎来重要发展机遇。

国家核安全局副局长、生态环境部核设施安全监管司司长郭承站表示，我国自酝酿建设核电之初就将核安全摆在重要位置，在核能发展的不同阶段始终坚持安全第一。近5年世界核电运营者协会性能指标显示，我国核电运行指标 80%处于中值以上，70%达先进值，综合指数与美国相当，优于法国。

江苏神通核电板块或高速增长

根据《中国核能发展报告(2020)》预测，“十四五”及中长期，核能在我国清洁能源低碳系统中的定位将更加明确，核电有望按照每年6台-8台的规模持续稳步推进。

A股市场上，中国核建具备AP1000、EPR、华龙一号等新一代先进压水堆及高温气冷堆的建设能力;南风股份从事的通风与空气处理系统和特种管件业务主要面向核电领域;尚纬股份聚焦高端特种电缆市场，已在核电等领域建立领先优势。

在核电领域，江苏神通核级蝶阀、球阀市占率超过90%以上，预计未来每年新开工机组及存量机组的维保需求将为公司带来5亿元-7亿元订单。此外，公司近年来新开发的仪表阀、隔膜阀、止回阀等产品也完成取证获得订单。

对江苏神通来说，核电行业供应商资质和供货的历史业绩构成较高进入壁垒，核电板块将成为公司未来三年重要的业绩增长来源。

江苏神通表示，若上述核电产业规划得以实施，公司每年将对应新增核电新建项目阀门订单就可以获得不菲收益，加上现有存量运行机组逐渐增加，已运行核电机组的备件、维修市场需求也将保持每年持续增长。同时，随着国内在运行核电机组的逐步增加，核电阀门的维护、维修等备件、服务需求也将逐步扩大，今后在备件、替换及维修服务领域，公司也将有所作为。